Mais de US$ 3,5 trilhões em investimentos em infraestrutura de inteligência artificial (IA) podem estar sujeitos a perdas de valor até o fim de 2030, caso os fornecedores de IA mantenham o ritmo atual de investimentos de capital. A estimativa é do Gartner, empresa de pesquisa e consultoria em negócios e tecnologia.
“Em 2026, espera-se que os fornecedores de IA gastem quase US$ 1 trilhão em infraestrutura de IA, e a previsão é de que invistam mais US$ 6 trilhões entre 2027 e 2030”, afirma Will Sommer, diretor-analista sênior do Gartner. “No entanto, nossa pesquisa indica que as receitas de IA nos segmentos corporativo e de consumo serão insuficientes para sustentar retornos lucrativos sobre todos os investimentos de capital em IA planejados para esse período.”
“Até 2030, os proprietários de data centers de IA precisariam gerar uma receita acumulada de US$ 8,5 trilhões para cobrir os investimentos de capital anunciados, os custos de financiamento e um retorno sobre o capital investido (ROIC) de 12%, o que consideramos a taxa mínima de rentabilidade exigida para o capital investido”, explica Sommer. “No entanto, a previsão é de que a receita total de IA nos segmentos corporativo e de consumo atribuível aos data centers de IA nesse período não ultrapasse US$ 3,6 trilhões. Como a maioria dos fornecedores nativos de IA opera com modelos de negócios que exigem poucos ativos, prevemos que menos da metade da receita de IA será obtida por fornecedores que possuem infraestrutura significativa de IA.”
A incapacidade de alcançar um retorno sustentável sobre o capital investido em ativos que se depreciam rapidamente deverá resultar em baixas contábeis. Segundo as projeções do Gartner, a manutenção do ritmo de investimentos em infraestrutura de IA poderá deixar mais de US$ 4 trilhões em valor de ativos expostos ao risco de baixa contábil até 2032. Nesse cenário, a consultoria não espera que o retorno sobre o capital investido atinja 12% antes do fim de 2032.
Mercado de neoclouds deve passar por consolidação até 2030
Os fornecedores de neocloud, empresas especializadas em infraestrutura de nuvem para cargas de trabalho de IA, estarão entre os mais expostos ao desequilíbrio entre receitas e investimentos de capital.
Os hyperscalers, grandes provedores de infraestrutura e serviços de computação em nuvem, possuem fontes de receita expressivas e diversificadas, capazes de sustentar investimentos em IA por anos. Já os fornecedores de neocloud dependem da geração de retornos com a oferta de infraestrutura como serviço (IaaS) otimizada para IA e de plataformas associadas para manter suas operações.
O Gartner estima que os gastos com IaaS otimizada para IA crescerão de US$ 66 bilhões em 2027 para US$ 174 bilhões em 2030.
“O crescimento dos gastos com IaaS otimizada para IA será muito baixo para que a maioria dos provedores de capacidade computacional para IA consiga recuperar seus investimentos antes que a atual geração de semicondutores para IA seja substituída”, afirma Sommer.
Até 2030, o Gartner prevê que a pressão sobre os custos e a falta de diferenciação nos modelos de negócios levarão mais de 80% dos fornecedores de neocloud a deixar de operar de forma independente.